截至10月17日，創(chuàng)業(yè)板上半年業(yè)績(jī)預(yù)告全部披露完畢，中小板也接近完全披露，針對(duì)今年前三季度的市場(chǎng)走勢(shì)，蘇寧金融基金研究中心做出分析研究，判斷下一步市場(chǎng)走勢(shì)，為投資者提供參考。根據(jù)今年前三季度判斷，國(guó)防軍工、銀行、食品飲料、機(jī)械設(shè)備、交通運(yùn)輸、公用事業(yè)、非銀金融等行業(yè)符合市場(chǎng)預(yù)期，而經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇形勢(shì)下，金融銀行板塊表現(xiàn)尤為敏感。
中證500業(yè)績(jī)明顯占優(yōu)
從現(xiàn)有披露率來(lái)看，前三季度中證500業(yè)績(jī)明顯好于其他板塊。就三季度利潤(rùn)增長(zhǎng)上限而言，醫(yī)療、地產(chǎn)、原材料、能源業(yè)績(jī)占優(yōu)，這些行業(yè)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的個(gè)股占比較高。
蘇寧金融基金研究中心對(duì)中小板、創(chuàng)業(yè)板近1625只個(gè)股按照申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)重新歸類，統(tǒng)計(jì)今年以來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)情況。具體而言，商業(yè)貿(mào)易、鋼鐵、休閑服務(wù)、建筑材料的業(yè)績(jī)?cè)鏊倬佑谇傲校称凤嬃?、醫(yī)藥生物的業(yè)績(jī)最為穩(wěn)健。
值得注意的是，商貿(mào)、鋼鐵、休閑服務(wù)、建筑材料、食品醫(yī)藥等行業(yè)各期累計(jì)增速均大于20%。而且，商貿(mào)、鋼鐵、休閑服務(wù)、建筑材料各期累計(jì)歸屬凈利潤(rùn)增速均大于30%。
此外，從估值來(lái)看，只有國(guó)防軍工、銀行、食品飲料、機(jī)械設(shè)備、交通運(yùn)輸、公用事業(yè)這幾個(gè)行業(yè)的估值處在歷史10%以上分位，非銀金融行業(yè)當(dāng)前估值處在歷史9%分位數(shù)，接近百分之十。剩下近一半的行業(yè)，包括化工、鋼鐵、有色、電子、家電、輕工、醫(yī)藥、地產(chǎn)、商貿(mào)等在內(nèi)，估值則在歷史絕對(duì)的底部。
金融主題基金值得關(guān)注
蘇寧金融基金研究中心分析指出，國(guó)防軍工、銀行、食品飲料、機(jī)械設(shè)備、交通運(yùn)輸、公用事業(yè)、非銀金融這幾個(gè)行業(yè)的估值分位數(shù)之所以相對(duì)依然較高，說(shuō)明了這幾個(gè)行業(yè)是市場(chǎng)一致預(yù)期所在，基本上是穩(wěn)健藍(lán)籌的聚集地，也是經(jīng)濟(jì)基本盤(pán)。
那么，如何借助基金來(lái)投資這些領(lǐng)域，享受即將到來(lái)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇紅利呢?經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇往往伴隨著實(shí)體企業(yè)的投資需求的增加，這最先體現(xiàn)在金融企業(yè)的利潤(rùn)表上。
截至10月18日，當(dāng)前成立時(shí)間滿兩年的金融主題基金共有40只，其中主動(dòng)管理的4只(A、C算一只)，被動(dòng)管理型的36只，銀行主題基金有8只、證券主題基金有14只、金融與金融地產(chǎn)主題基金有14只。
平均來(lái)看，金融類主動(dòng)管理主題基金業(yè)績(jī)優(yōu)于被動(dòng)類金融主題基金業(yè)績(jī)。具體來(lái)看，6只(A、C類都算)主動(dòng)管理類近三年平均業(yè)績(jī)均跑贏被動(dòng)管理類金融主題基金。而且，主動(dòng)管理類金融主題基金獲得相對(duì)收益的能力也好于被動(dòng)指數(shù)型基金。
牛市時(shí)，主動(dòng)管理型的金融主題基金平均業(yè)績(jī)表現(xiàn)不及被動(dòng)管理型基金。在最近的4次牛市中，有3次主動(dòng)管理型的金融主題基金業(yè)績(jī)跑輸指數(shù)型主題基金。但是在熊市時(shí)，主動(dòng)管理類金融主題基金業(yè)績(jī)均跑贏被動(dòng)管理類金融主題基金。
就成立時(shí)間超過(guò)兩年的6只主動(dòng)管理型金融主題基金而言，國(guó)富金融地產(chǎn)(001292、001393)以及工銀瑞信金融地產(chǎn)(000251)、工銀瑞信新金融(001054)連續(xù)三年跑贏被動(dòng)管理型金融主題基金;其中國(guó)富金融地產(chǎn)C、工銀瑞信金融地產(chǎn)表現(xiàn)最優(yōu)。對(duì)于被動(dòng)管理型金融主題類指數(shù)基金，投資者可以結(jié)合費(fèi)率以及跟蹤誤差綜合考量，越低的跟蹤誤差、越低的費(fèi)率的金融主題被動(dòng)指數(shù)基金的性價(jià)比最高。
據(jù)悉，目前蘇寧金融基金平臺(tái)已接入包括工銀瑞信金融地產(chǎn)、工銀瑞信新金融在內(nèi)的多支金融主題基金，并已與南方、華夏、招商、易方達(dá)、鵬華等90余家主流基金公司簽約，先后上線了3000只基金產(chǎn)品，涵蓋股票型、債券型、混合型等多種類型，能夠?yàn)橥顿Y者提供不同風(fēng)格的基金產(chǎn)品選擇。
