1月2日，著名國(guó)際投資銀行瑞士銀行（UBS）首次將龍光地產(chǎn)（3380.hk）納入研究范圍。瑞銀預(yù)期，2019年各地方政府將繼續(xù)放松地產(chǎn)調(diào)控政策，一、二線(xiàn)城市房地產(chǎn)市場(chǎng)將有回升。瑞銀看好龍光在粵港澳大灣區(qū)一、二線(xiàn)城市的優(yōu)質(zhì)低成本土儲(chǔ)，穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策和盈利能力，推薦龍光地產(chǎn)為地產(chǎn)行業(yè)首選股。
瑞銀預(yù)測(cè)龍光2019年預(yù)期股息率高達(dá)8.9%，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2019年預(yù)測(cè)市盈率為4.4倍，尚未反映大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿褒埞獾挠砷L(zhǎng)性，投資價(jià)值凸顯，首次給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)14.20港元。
瑞銀指出，龍光地產(chǎn)的核心優(yōu)勢(shì)在于戰(zhàn)略性布局深耕粵港澳大灣區(qū)，前瞻性精準(zhǔn)把握買(mǎi)地周期，以多元化方式擴(kuò)充低成本優(yōu)質(zhì)土地儲(chǔ)備。2014-2015年，龍光抓住地價(jià)和房?jī)r(jià)低迷的周期，大量擴(kuò)充深圳區(qū)域優(yōu)質(zhì)土儲(chǔ)。2017至2018上半年房?jī)r(jià)回升幅度較大，龍光以并購(gòu)和舊改模式建立了高達(dá)貨值2240億元的低成本優(yōu)質(zhì)土儲(chǔ)（截至2018年中期），并孵化推出珠海和佛山的兩個(gè)城市更新項(xiàng)目，未來(lái)城市更新項(xiàng)目將成為公司新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。瑞銀認(rèn)為，龍光地產(chǎn)是粵港澳大灣區(qū)的主要受益者，大灣區(qū)土地貨值占近期土儲(chǔ)比重高達(dá)72%，2018-2020年合約銷(xiāo)售及核心盈利將持續(xù)增長(zhǎng)。
